フットロッカーの収益予測: 小売業者は運動不足の傾向に対抗できるか?

フットロッカーの株価は過去 6 か月で 2 倍以上に上昇し、第 4 四半期と通期に向けて上昇しました。&注意;収入&注意;水曜日のレポートによると、アナリストはこの急騰が正当化され持続可能かどうかを見極めようとしている。2 つの大きな要因: 個人消費の低迷とチェーン店の状況&注意;削減&注意;で&注意;ナイキ&注意;製品。

11月の靴小売店&注意;視野を狭めた&注意;2023 会計年度については、売上高が 8% ～ 8.5% 減少し、非 GAAP EPS が 1.30 ～ 1.40 ドルになると予想しています。コンプ製品の売上は 8.5% から 9% 減少すると予想されます。

ウェドゥーシュのアナリスト、トム・ニキック氏は月曜の投資家向けメモで、「同社が今後２４カ月で非常に順調に業績を上げれば、株価の現在の評価は正当化され、株価は立ち直るべきだ」と述べた。「そして、何か問題が発生した場合、多くの多重圧縮が発生する可能性があります。」

同氏は、第4四半期のプロモーション活動が活発だったことと、ナイキ、アディダス、JDスポーツなどの業界の他の企業による最近の一連のネガティブなアップデートにより、第4四半期に向けてフットロッカーの見通しは不透明になるだろうと付け加えた。12月のナイキ&注意;売上高見通しを引き下げた&注意;2024会計年度に向けて、JDスポーツは1月に通期業績を引き下げた&注意;利益&注意;見通し。

「業界でこうしたネガティブなデータがすべてある中、フットロッカーがなぜこの傾向に逆らって、第4四半期の予想を上回る売上を記録するのかは、少々気になるところだ」とニキック氏は語った。

UBS の価格データによると、フット ロッカーは第 4 四半期に販売促進活動を強化しましたが、これはおそらく売り上げを伸ばすためでした。UBSはまた、足 Lockerと同社のWSSおよびChampsブランドのウェブトラフィックが減速していることにも言及し、これは「ブランド熱の遅れの兆候であり、今後の売上成長率が予想を下回る要因となる」とUBSのアナリスト、ジェイ・ソール氏は述べた。先週のメモ。同氏はまた、フットロッカーは直接の販売チャネルに重点を置いているナイキのようなトップブランドと競合しているとも指摘した。

「ここ数年、フット ロッカーはフットアクション、イーストベイ、ランナーズ ポイント、サイドステップ、レディ フット ロッカー、そしてアジア事業を閉鎖してきました。さらに、同社のチャンプス事業は多くの店舗を閉鎖する予定だ」とソール氏は書いた。「市場シェアがブランドに移り続けるため、この傾向は続くと予想しています。」

BTIGのアナリスト、ジャニーン・スティヒター氏も先週のメモでこの意見に同調し、ナイキ製品の削減がフットロッカーの成長計画をどのように遅らせる可能性があるかを説明した。同株に中立の評価を与えた同氏は、「メアリー・ディロン最高経営責任者（最高経営責任者（CEO））が実行中の戦略については全体的に前向きだが、回復経路が非直線的になる可能性が高い不確実性が多く残っている」と述べた。

広い意味で、ウィリアムズ・トレーディングのアナリスト、サム・ポーザー氏は先週のメモで、フット・ロッカー社の潜在的な課題は全体的な「集中力の欠如」とナイキ製品の損失にあると述べ、株価予想を引き下げた。ポーザー氏は、フットロッカーは国際展開やデジタル消費者エンゲージメントに焦点を当てるのではなく、基本に立ち返り、店舗の流通や基本的なデジタルインフラストラクチャなどの中核要素を再考する必要があると述べた。

「フットロッカーは今後もJD/フィニッシュライン、ヒベット、ディックススポーツグッズなどにシェアを奪われていくだろう」とポーザー氏は述べ、同社が十分に進化していない歴史的なモデルに過度に依存していると指摘した。